Vivere di rendita: quanto capitale serve.

Dipende dalla spesa e dal rendimento reale. Con 40.000 euro l’anno e un rendimento reale del 2%, per sempre servono circa 2 milioni; con la regola del 4% ne basta 1 milione, accettando il rischio che il capitale si esaurisca dopo trent’anni o più.

FIRE sta per Financial Independence, Retire Early: accumulare un capitale abbastanza grande da coprire le spese con i suoi rendimenti, e smettere di dipendere dallo stipendio. La regola del 4% è il riferimento più citato, ma è nata negli Stati Uniti, senza imposte sui prelievi e su un orizzonte di trent’anni: per un investitore italiano il numero va rifatto.

Il rendimento atteso del portafoglio al netto di costi e imposte. Un portafoglio prevalentemente obbligazionario rende meno ma oscilla meno; uno azionario rende di più nel lungo periodo, con oscillazioni forti. L’ipotesi deve essere coerente con il rischio che è disposto a sopportare.

Sì: indichi quanto vuole avere in tasca ogni anno. Le imposte sui prelievi le calcola lo strumento, con l’aliquota che sceglie e il modo in cui preleva. Il rendimento va indicato al netto dei costi ma prima delle imposte.

Riducendo i costi del portafoglio, ottimizzando la fiscalità dei prelievi, tenendo una riserva per gli anni negativi e rendendo la spesa flessibile. Su orizzonti lunghi sono decisioni che valgono decine di migliaia di euro.