Quanto Le costa davvero il Suo fondo.

Sono le spese annue che il fondo preleva dal patrimonio: gestione, amministrazione, distribuzione. Sono espressi in percentuale e già sottratti dal valore della quota, per questo non li vede mai addebitati sull’estratto conto. A questi si possono sommare commissioni di ingresso, di performance e costi impliciti che non compaiono come una voce di spesa.

Un ETF che replica un indice ha spesso costi inferiori allo 0,3% annuo. Il confronto isola il peso dei costi: a parità di mercato, la differenza è tutta commissione. Non significa che ogni fondo vada sostituito, ma che il suo costo deve essere giustificato da un risultato.

Si parte dall’indice a cui il fondo si riferisce e si cerca un ETF che lo replichi; per i fondi tematici, un ETF sullo stesso settore; per bilanciati e flessibili, un ETF con un profilo di rischio simile. Per i fondi dell’archivio lo trova già indicato qui; per gli altri mi scriva il nome o il codice del fondo: l’analisi la preparo io.

Può accadere, ma per pareggiare deve battere il mercato, ogni anno, di una misura pari al proprio costo. Le rilevazioni di lungo periodo, come gli studi SPIVA di S&P Dow Jones Indices, indicano che la maggioranza dei fondi attivi resta sotto il proprio indice di riferimento.

No: i due patrimoni sono confrontati al lordo delle imposte. Per fondi ed ETF armonizzati la tassazione italiana segue in genere le stesse regole, 26% sui guadagni e 12,5% per la parte in titoli di Stato, quindi il confronto resta valido.