Rendimento netto di BTP e obbligazioni.
Il rendimento che conta è quello che resta dopo le imposte. Inserisca prezzo, cedola e anni alla scadenza: il calcolatore stima il rendimento annuo netto a scadenza, le cedole nette e il guadagno in euro, con la tassazione agevolata dei titoli di Stato o quella ordinaria delle obbligazioni societarie.
A cura di Francesco Gremese
Consulente Finanziario Autonomo · Founding Partner di GRMS Partners
Rendimento annuo netto a scadenza
3,18%
Lordo 3,87%: imposte e bollo valgono 0,69% l’anno.
- Esborso oggi
- 9.850 €
- Cedole nette · 10
- 1.531 €
- 153 € a cedola
- Guadagno netto
- 1.564 €
- Imposta sulla plusvalenza
- 19 €
- Imposta di bollo
- 99 €
- su tutta la durata
Titolo detenuto fino alla scadenza e rimborsato a 100, cedole fisse, prezzo e rateo pagati oggi; per i titoli emessi sotto la pari la tassazione dello scarto di emissione può differire leggermente. Simulazione illustrativa: non costituisce previsione né garanzia di risultati futuri, né raccomandazione personalizzata. Parametri fiscali aggiornati a ottobre 2026.
Risultati, grafico e tabella completa, in un file impaginato da conservare.
Come funziona
Le formule, in chiaro.
Il rendimento a scadenza
È il tasso che rende equivalenti ciò che paga oggi (prezzo, rateo e commissioni) e ciò che incasserà fino alla scadenza (cedole e rimborso a 100). Tiene conto delle cedole e della differenza tra prezzo e rimborso: un titolo comprato sotto 100 rende più della sua cedola, uno comprato sopra 100 rende meno.
La tassazione
Sui titoli di Stato italiani ed equiparati, compresi quelli dei Paesi della white list e degli organismi sovranazionali, cedole e plusvalenze sono tassate al 12,5%; sulle obbligazioni societarie al 26%. Se compra sopra 100, alla scadenza realizza una minusvalenza: il calcolatore la indica a parte, perché si può compensare solo con plusvalenze realizzate nei quattro anni successivi.
Rateo e bollo
Se compra tra uno stacco e l’altro paga al venditore il rateo, la parte di cedola già maturata, che Le torna con la prima cedola. L’imposta di bollo dello 0,2% annuo sul valore del dossier titoli riduce il rendimento netto di circa due decimi di punto: il calcolatore la include, se lo desidera.
Domande frequenti
Prima di usare il numero.
Come si calcola il rendimento netto di un BTP?
Si sottrae il 12,5% da ogni cedola e dall’eventuale differenza positiva tra rimborso e prezzo di acquisto, poi si cerca il tasso che eguaglia il prezzo pagato al valore attuale degli incassi netti. Per un BTP comprato a 100 con cedola del 4% il rendimento netto è il 3,5%.
Perché i titoli di Stato sono tassati meno?
Per legge i redditi dei titoli di Stato italiani ed equiparati scontano un’imposta sostitutiva del 12,5% invece del 26% ordinario. Inoltre sono esclusi dall’attivo ereditario ai fini dell’imposta di successione.
Cosa succede se vendo prima della scadenza?
Il calcolo vale per chi tiene il titolo fino alla scadenza. Vendendo prima, il prezzo dipende dai tassi di mercato del momento: se i tassi sono saliti il prezzo scende, e il rendimento effettivo cambia di conseguenza.
Che prezzo devo inserire?
Il prezzo «secco» per 100 euro di nominale, quello che vede sul book di Borsa o nell’estratto del dossier, senza il rateo: il calcolatore aggiunge il rateo da solo.
Investimenti
Altre misure, stesso rigore.
- Quanto Le costa il Suo fondo
−94.015 €Quanto costa in 20 anni un fondo al 2% l’anno su 100.000 €, rispetto a un ETF allo 0,2%. - Inserisce
- il costo annuo che ipotizza, il capitale e gli anni; il nome del fondo, se vuole
- Ottiene
- quanto patrimonio Le toglie il fondo in euro, contro un ETF, e l’analisi del Suo fondo su richiesta
- Il costo vero della polizza unit linked
−73.562 €Su 100.000 € in 15 anni, con il mercato al 6%: la polizza rende il 3,14% l’anno, 2,86 punti vanno in costi. - Inserisce
- il premio, la durata e i costi del contratto
- Ottiene
- quanto capitale Le tolgono caricamenti e commissioni, prima e dopo le imposte, contro un ETF
- Interesse composto
123.201 €10.000 € e 200 € al mese per 20 anni al 6%: 65.201 €, più della metà, sono interessi su interessi. - Inserisce
- il capitale, i versamenti, gli anni, il tasso, i costi e le imposte
- Ottiene
- il capitale finale netto e quanto ne tolgono costi, imposte e inflazione
- Rendimento medio annuo composto (CAGR)
6,94% l’annoDa 50.000 a 80.000 € in 7 anni. La media semplice direbbe 8,57%, e porterebbe a 88.916 €: sbaglia di 1,6 punti. - Inserisce
- quanto ha investito, quanto vale oggi e da quanti anni
- Ottiene
- il rendimento vero all’anno, prima e dopo l’inflazione, anche con versamenti nel tempo
- PAC o investimento unico
+23.244 €100.000 € e un crollo del 30% subito dopo l’ingresso: entrare in 12 mesi rende di più in 10 anni. Con un mercato regolare vince l’ingresso unico. E con la storia vera dell’S&P 500? - Inserisce
- il capitale, in quanti mesi entrare, il mercato da simulare e il costo che paga
- Ottiene
- quale strada rende di più, nella storia vera o in mille mercati casuali, e quanto pesano i costi
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Nello Studio il rendimento netto è uno dei criteri dell'efficienza fiscale del portafoglio: tassazione agevolata dei titoli di Stato, minusvalenze da recuperare, imposta di bollo. Il servizio · Tax Optimization
