Credito Lombard o vendita dei titoli: che cosa conviene?

È un prestito, o un’apertura di credito, garantito da un pegno sui titoli depositati presso la banca. Il portafoglio resta investito e intestato a Lei; la banca può venderlo solo se le garanzie non bastano più.

L’Euribor più uno spread che dipende dalla banca, dall’importo e da che cosa viene dato in pegno: per patrimoni importanti e titoli di qualità lo spread può stare intorno all’1%, per importi piccoli o titoli più rischiosi è più alto. Spese di istruttoria e commissioni sull’affidamento vanno aggiunte al confronto.

Per una persona fisica, in generale no: gli interessi di un prestito usato per esigenze personali o per investire non riducono l’IRPEF né le imposte sui redditi finanziari. Il calcolatore li considera per intero come un costo.

Non sempre. L’imposta sulle plusvalenze alla fine si paga sull’intero portafoglio, e il rendimento atteso non è garantito, mentre il debito sì. Un calo dei mercati può inoltre far scattare la richiesta di nuove garanzie proprio quando vendere costa di più.

Se il valore è sotto il prezzo di carico, vendendo non si paga imposta e la minusvalenza realizzata può compensare plusvalenze dei quattro anni successivi. In questo caso vendere costa spesso meno del prestito.

Dipende da che cosa viene dato in pegno: di solito la quota è più alta per liquidità e titoli di Stato e più bassa per azioni singole e strumenti volatili. Ogni banca ha la propria griglia: il dato da inserire è quello del Suo contratto o della proposta ricevuta.