Interesse composto: quanto può diventare il Suo capitale.
Interessi che producono altri interessi: è il motore di ogni patrimonio costruito nel tempo, e il motivo per cui gli anni contano più della cifra di partenza. Indichi capitale, versamenti, tasso e anni: vede il capitale finale, quanto ne tolgono i costi, anche minimi, e le imposte, al 26% o al 12,5% dei titoli di Stato, pagate alla fine o anno per anno, e quanto vale in euro di oggi.
A cura di Francesco Gremese
Consulente Finanziario Autonomo · Founding Partner di GRMS Partners
Capitale finale dopo 20 anni, al netto di costi e imposte
94.395 €
Senza costi né imposte sarebbe 123.201 €: i costi tolgono 16.018 €, le imposte 12.788 €, il 44% degli interessi. Vale 63.525 € in euro di oggi.
- Versato in tutto
- 58.000 €
- Interessi netti
- 36.395 €
- lordi 65.201 €
- Tolto dai costi
- 16.018 €
- con l’1,00% l’anno
- Tolto dalle imposte
- 12.788 €
- pagate alla fine
›I valori anno per anno
| Anno | Al netto di costi e imposte | Senza costi né imposte | Versato |
|---|---|---|---|
| Oggi | 10.000 € | 10.000 € | 10.000 € |
| Anno 1 | 12.958 € | 13.077 € | 12.400 € |
| Anno 2 | 16.062 € | 16.339 € | 14.800 € |
| Anno 3 | 19.319 € | 19.797 € | 17.200 € |
| Anno 4 | 22.737 € | 23.462 € | 19.600 € |
| Anno 5 | 26.324 € | 27.347 € | 22.000 € |
| Anno 6 | 30.088 € | 31.465 € | 24.400 € |
| Anno 7 | 34.038 € | 35.830 € | 26.800 € |
| Anno 8 | 38.183 € | 40.458 € | 29.200 € |
| Anno 9 | 42.533 € | 45.362 € | 31.600 € |
| Anno 10 | 47.098 € | 50.561 € | 34.000 € |
| Anno 11 | 51.889 € | 56.072 € | 36.400 € |
| Anno 12 | 56.916 € | 61.914 € | 38.800 € |
| Anno 13 | 62.191 € | 68.106 € | 41.200 € |
| Anno 14 | 67.727 € | 74.670 € | 43.600 € |
| Anno 15 | 73.536 € | 81.627 € | 46.000 € |
| Anno 16 | 79.633 € | 89.002 € | 48.400 € |
| Anno 17 | 86.031 € | 96.820 € | 50.800 € |
| Anno 18 | 92.744 € | 105.106 € | 53.200 € |
| Anno 19 | 99.789 € | 113.890 € | 55.600 € |
| Anno 20 | 94.395 € | 123.201 € | 58.000 € |
Con l’interesse semplice, cioè senza interessi sugli interessi, lo stesso piano arriverebbe a 98.920 € prima di costi e imposte: 24.281 € in meno. È la forza del tempo; i costi la rallentano ogni mese, le imposte pagate ogni anno ancora di più, perché tolgono capitale che avrebbe continuato a rendere.
Capitalizzazione mensile con tasso equivalente a quello annuo, versamenti all’inizio del periodo, costi prelevati ogni mese sul capitale. Imposte sui guadagni alla fine, oppure ogni anno sul guadagno dell’anno; minusvalenze non compensate. Esclusa l’imposta di bollo. Simulazione illustrativa: non costituisce previsione né garanzia di risultati futuri, né raccomandazione personalizzata. Parametri fiscali aggiornati a ottobre 2026.
Risultati, grafico e tabella completa, in un file impaginato da conservare.
Come funziona
Le formule, in chiaro.
La formula
Con un capitale iniziale C, un tasso annuo r e n anni, il capitale finale è C × (1 + r)ⁿ. Ogni anno gli interessi si aggiungono al capitale e l’anno dopo producono a loro volta interessi. Con i versamenti, ogni somma cresce per il tempo in cui resta investita.
Versamenti mensili
Il calcolatore lavora mese per mese, con il tasso mensile equivalente a quello annuo che ha indicato: il 6% annuo equivale a circa lo 0,487% al mese composto. I versamenti entrano all’inizio di ogni mese, o di ogni anno se sceglie la cadenza annuale.
Semplice e composto
Con l’interesse semplice gli interessi maturano solo sulle somme versate e non vengono reinvestiti. Nei primi anni la differenza è minima; dopo dieci o vent’anni diventa la parte più grande del risultato. Il tempo conta più del momento in cui si entra.
Costi e imposte
I costi annui si prelevano ogni mese sul capitale: non solo riducono il risultato, ma tolgono denaro che avrebbe continuato a produrre interessi. Le imposte sui guadagni valgono il 26%, o il 12,5% per i titoli di Stato: con uno strumento ad accumulo si pagano alla fine, sul guadagno complessivo; con cedole, interessi e conti si pagano ogni anno, e l’interesse composto lavora su una base più piccola. Per questo, a parità di aliquota, pagare alla fine lascia di più.
Il valore reale
Il risultato è diviso per l’inflazione cumulata: Le dice quanto potere d’acquisto avrà, in euro di oggi. Con un’inflazione del 2%, tra vent’anni un euro varrà circa 67 centesimi di oggi.
Domande frequenti
Prima di usare il numero.
Qual è la formula dell’interesse composto?
Capitale finale = C × (1 + r)ⁿ, dove C è il capitale iniziale, r il tasso annuo e n il numero di anni. Con versamenti periodici si aggiunge la somma dei versamenti capitalizzati, una serie geometrica di ragione (1 + r).
Che tasso di interesse devo inserire?
Un rendimento medio annuo realistico per lo strumento che ha in mente, prima di costi e imposte, che inserisce a parte. Per un portafoglio azionario globale su orizzonti lunghi si usano spesso ipotesi tra il 5 e il 7%, per la parte obbligazionaria valori più bassi, vicini ai rendimenti dei titoli di Stato. Nessuna di queste ipotesi è garantita.
Quanto tolgono costi e imposte all’interesse composto?
Più di quanto sembri: su vent’anni, al 6% lordo, un costo dell’1% l’anno toglie circa un sesto del capitale finale, e l’imposta del 26% pagata alla fine un altro pezzo dei guadagni. Pagata ogni anno, la stessa imposta toglie ancora di più, perché riduce il capitale su cui maturano gli interessi. Il calcolatore separa le due voci in euro.
Quanto tempo serve per raddoppiare il capitale?
Una buona approssimazione è la regola del 72: si divide 72 per il tasso annuo. Al 6% il capitale raddoppia in circa 12 anni, al 4% in circa 18.
Investimenti
Altre misure, stesso rigore.
- Quanto Le costa il Suo fondo
−94.015 €Quanto costa in 20 anni un fondo al 2% l’anno su 100.000 €, rispetto a un ETF allo 0,2%. - Inserisce
- il costo annuo che ipotizza, il capitale e gli anni; il nome del fondo, se vuole
- Ottiene
- quanto patrimonio Le toglie il fondo in euro, contro un ETF, e l’analisi del Suo fondo su richiesta
- Il costo vero della polizza unit linked
−73.562 €Su 100.000 € in 15 anni, con il mercato al 6%: la polizza rende il 3,14% l’anno, 2,86 punti vanno in costi. - Inserisce
- il premio, la durata e i costi del contratto
- Ottiene
- quanto capitale Le tolgono caricamenti e commissioni, prima e dopo le imposte, contro un ETF
- Rendimento medio annuo composto (CAGR)
6,94% l’annoDa 50.000 a 80.000 € in 7 anni. La media semplice direbbe 8,57%, e porterebbe a 88.916 €: sbaglia di 1,6 punti. - Inserisce
- quanto ha investito, quanto vale oggi e da quanti anni
- Ottiene
- il rendimento vero all’anno, prima e dopo l’inflazione, anche con versamenti nel tempo
- PAC o investimento unico
+23.244 €100.000 € e un crollo del 30% subito dopo l’ingresso: entrare in 12 mesi rende di più in 10 anni. Con un mercato regolare vince l’ingresso unico. E con la storia vera dell’S&P 500? - Inserisce
- il capitale, in quanti mesi entrare, il mercato da simulare e il costo che paga
- Ottiene
- quale strada rende di più, nella storia vera o in mille mercati casuali, e quanto pesano i costi
- Rendimento netto di BTP e obbligazioni
3,18% nettoBTP comprato a 98,5 con cedola del 3,5% e 5 anni alla scadenza: 3,87% lordo, 3,18% l’anno dopo imposte e bollo. - Inserisce
- prezzo, cedola, scadenza e tassazione del titolo
- Ottiene
- il rendimento netto all’anno fino alla scadenza, con imposte, bollo e commissioni
GRMS PARTNERSAlta Sartoria PatrimonialeGli strumenti misurano. Lo Studio costruisce.
Questi strumenti sono il lato pubblico di GRMS Partners, studio di consulenza finanziaria indipendente a Udine e Milano: investimenti, fiscalità, previdenza e passaggio generazionale, su misura. Mi paga solo il cliente, senza retrocessioni da banche o emittenti.
Nello Studio tassi e orizzonti diventano una pianificazione finanziaria vera: obiettivi, scadenze e un'asset allocation costruita sui Suoi numeri. Il servizio · Private Wealth
